Análisis por sectores
Cómo analizar cada sector de la bolsa de EE. UU.
Un banco no se analiza como una aerolínea, ni una eléctrica como una empresa de software. Cada página explica cómo funciona una industria, qué métricas importan y qué trampas esconde, con las empresas que cubrimos enlazadas a su ficha.
60 subsectores en 9 sectores · 340 empresas
Consumo Cíclico
4 subsectores- Comercio ElectrónicoCómo analizar acciones de comercio electrónico: venta propia frente a mercados de terceros, ingresos brutos y netos, logística, publicidad y flujo de caja.5 empresas · AMZN · MELI · DASH
- Fabricantes de AutomóvilesCómo analizar fabricantes de autos: automotrices tradicionales con financiera propia, eléctricos jóvenes, garantías, inventario y las trampas de su deuda.5 empresas · TSLA · GM · F
- RestaurantesCómo analizar acciones de restaurantes: el modelo franquiciador frente al de locales propios, ventas comparables, margen por local, alquileres y riesgos.6 empresas · MCD · YUM · CMG
- Viajes y TurismoCómo analizar acciones de viajes: agencias en línea, alquiler vacacional y navieras de cruceros, sus métricas clave, los anticipos de clientes y la deuda.6 empresas · BKNG · ABNB · EXPE
Consumo Defensivo
10 subsectores- Alimentos EmpaquetadosCómo analizar empresas de alimentos empaquetados: crecimiento orgánico, precio frente a volumen, promociones, marcas blancas y deterioros de marcas compradas.5 empresas · KHC · GIS · HRL
- Cerveceras y Bebidas AlcohólicasCómo analizar cerveceras cotizadas: distribución en tres niveles, envíos frente a depletions, impuestos especiales, marcas y los riesgos del sector.3 empresas · STZ · TAP · SAM
- Confitería y ChocolatesCómo analizar empresas de confitería y chocolate: marcas, precio del cacao y del azúcar, coberturas, estacionalidad y los ajustes que distorsionan su beneficio.3 empresas · MDLZ · HSY · TR
- Destilerías y BodegasCómo analizar destilerías y bodegas cotizadas: whiskey en envejecimiento, impuestos especiales, marcas propias frente a granel y las trampas de su balance.2 empresas · BF-B · MGPI
- Distribución de AlimentosCómo analizar distribuidores de alimentos: márgenes finos, restaurantes independientes frente a cadenas, inflación, LIFO, adquisiciones, deuda y riesgos.5 empresas · SYY · USFD · PFGC
- Educación y FormaciónCómo analizar empresas de educación cotizadas: matrículas, ayudas federales, ingresos diferidos, regulación y las diferencias entre sus modelos de negocio.6 empresas · LOPE · LRN · LAUR
- Productos AgrícolasCómo analizar empresas de productos agrícolas: márgenes estrechos, inventarios a precio de mercado, ciclo ganadero, gripe aviar y las trampas de sus cuentas.5 empresas · ADM · BG · TSN
- SupermercadosCómo analizar acciones de supermercados: ventas idénticas sin combustible, margen bruto, efecto LIFO, farmacia, sindicatos, pensiones y métricas clave.5 empresas · KR · SFM · ACI
- TabacoCómo analizar tabacaleras cotizadas: impuestos especiales, precio frente a volumen, productos sin combustión, patrimonio negativo, dividendos y riesgos legales.4 empresas · PM · MO · TPB
- Tiendas de DescuentoCómo analizar tiendas de descuento y clubes de compra: margen fino, cuotas de socio, ventas comparables, inventario, alquileres y calendario fiscal.7 empresas · WMT · COST · TGT
Energía
7 subsectores- Carbón TérmicoCómo analizar empresas de carbón térmico: contratos con eléctricas, exportación, costo por tonelada, pasivos de restauración de minas y modelo de regalías.4 empresas · CNR · ARLP · BTU
- Perforación de Petróleo y GasQué mirar al analizar perforadoras de petróleo y gas: tarifa diaria, utilización de la flota, cartera de contratos, deterioros y reestructuraciones.5 empresas · NE · RIG · VAL
- Petróleo y Gas - Equipos y ServiciosCómo analizar empresas de equipos y servicios petroleros: el ciclo de inversión de las petroleras, la cartera de pedidos, la compresión de gas y sus trampas.7 empresas · SLB · BKR · HAL
- Petróleo y Gas - Exploración y ProducciónCómo analizar petroleras de exploración y producción: reservas probadas, DD&A y agotamiento, costos por barril, coberturas y las trampas contables del sector.6 empresas · COP · EOG · FANG
- Petróleo y Gas - MidstreamGuía para analizar acciones de midstream de petróleo y gas: contratos por tarifa, MLP y distribuciones, apalancamiento y trampas de ingresos y fiscalidad.7 empresas · WMB · EPD · KMI
- Petróleo y Gas - Refino y MarketingCómo analizar refinerías y distribuidores de combustibles: margen de refino (crack spread), utilización, inventario LIFO, paradas técnicas y créditos RIN.6 empresas · MPC · PSX · VLO
- UranioClaves para analizar acciones de uranio: minería in situ, enriquecimiento y combustible nuclear, contratos a largo plazo, dilución y trampas contables.3 empresas · UEC · LEU · NUCL
Industriales
21 subsectores- AerolíneasCómo analizar acciones de aerolíneas: RASM y CASM, combustible, arrendamientos de aviones, programas de fidelización y por qué su beneficio es tan volátil.6 empresas · DAL · LUV · UAL
- Alquiler y LeasingCómo analizar empresas de alquiler y leasing de maquinaria, aviones, vagones y autos: utilización, valores residuales, depreciación, deuda y caja en el ciclo.5 empresas · URI · AER · UHAL
- Conglomerados IndustrialesCómo analizar conglomerados industriales: suma de las partes, escisiones, segmentos, pensiones y litigios, y por qué el histórico puede mezclar perímetros.5 empresas · HON · MMM · VMI
- Control de Contaminación y TratamientoCómo analizar empresas de control de contaminación y tratamiento de agua y aire: consumibles recurrentes, proyectos, margen bruto, cartera y riesgos.5 empresas · VLTO · ZWS · CECO
- Distribución IndustrialCómo analizar distribuidores industriales: rotación de inventario, ventas por día laborable, LIFO, rebajas de proveedores y su flujo de caja contracíclico.6 empresas · GWW · FAST · FERG
- Empleo y StaffingCómo analizar empresas de empleo y staffing: trabajo temporal, búsqueda de directivos y PEO, por qué sus ingresos no se comparan y qué métricas mirar.6 empresas · KFY · RHI · TNET
- Equipo y Componentes EléctricosCómo analizar empresas de equipo y componentes eléctricos: centros de datos, redes eléctricas, pedidos y backlog, pilas de combustible y trampas contables.5 empresas · VRT · BE · NVT
- Fabricación de MetalCómo analizar empresas de fabricación de metal: margen de metal, recargos por materias primas, aleaciones aeroespaciales, backlog y trampas del inventario.6 empresas · MLI · CRS · ATI
- FerrocarrilesCómo analizar acciones de ferrocarriles de carga: el operating ratio, el poder de precio de las redes, la inversión en vías y la diferencia con los fabricantes.5 empresas · UNP · CSX · NSC
- Gestión de ResiduosCómo analizar empresas de gestión de residuos: recolección, rellenos sanitarios, poder de precios, adquisiciones, provisiones de cierre y residuos peligrosos.4 empresas · WM · WCN · RSG
- Herramientas y AccesoriosCómo analizar empresas de herramientas, rodamientos, soldadura y equipos de jardín: canal de venta, recambio, inventario del canal y el crédito de Snap-on.6 empresas · SNA · RBC · SWK
- Ingeniería y ConstrucciónCómo analizar contratistas de ingeniería y construcción: backlog frente a RPO, ingresos por grado de avance, contratos de precio fijo y señales de alerta.6 empresas · PWR · FIX · EME
- Maquinaria Agrícola y de Construcción PesadaCómo analizar fabricantes de tractores, maquinaria de construcción y camiones: ciclo agrícola, inventario de concesionarios, financiera cautiva y sus métricas.7 empresas · CAT · DE · PCAR
- Maquinaria Industrial EspecializadaCómo analizar fabricantes de maquinaria industrial: ciclo corto y ciclo largo, cartera de pedidos, posventa, adquisiciones y las métricas que más importan.7 empresas · GEV · ETN · PH
- Productos y Equipos de ConstrucciónCómo analizar fabricantes de climatización, grifería y cubiertas: reposición frente a obra nueva, servicio, métricas clave y trampas contables del sector.6 empresas · TT · JCI · CARR
- Seguridad y ProtecciónCómo analizar empresas de seguridad: fabricantes de cerraduras y equipos de protección, alarmas con cuota mensual, transporte de efectivo y prisiones privadas.7 empresas · ALLE · MSA · ADT
- Servicios de ConsultoríaCómo analizar empresas de consultoría y analítica de datos: burós de crédito, analítica para aseguradoras, contratistas del Gobierno y asesoría por horas.6 empresas · EFX · VRSK · BAH
- Servicios Empresariales EspecializadosCómo analizar empresas de servicios empresariales: alquiler de uniformes, subastas de autos, pagos con tarjeta, comedores y licencias, y sus trampas contables.6 empresas · CTAS · CPRT · GPN
- Transporte MarítimoCómo analizar navieras de EE. UU.: barcazas fluviales, contenedores a Hawái y Alaska, la Jones Act, el operating ratio, la inversión en flota y sus riesgos.2 empresas · KEX · MATX
- Transporte por CamiónCómo analizar empresas de transporte por camión: carga fraccionada (LTL) frente a carga completa, el operating ratio, el ciclo de tarifas y los riesgos.6 empresas · ODFL · XPO · KNX
- Transporte y Logística IntegradaCómo analizar paqueterías, intermodal e intermediarios de carga: redes con activos frente a modelos ligeros, margen sobre el transporte comprado y riesgos.5 empresas · UPS · FDX · JBHT
Salud
2 subsectores- Farmacéuticas Especializadas y GenéricosCómo analizar farmacéuticas especializadas, de genéricos y de salud animal: concentración en pocos productos, patentes, amortización de intangibles y métricas.6 empresas · ZTS · UTHR · VTRS
- Salud Digital y Software MédicoCómo analizar empresas de salud digital: software para farmacéuticas y hospitales, cuentas de ahorro sanitario, datos genómicos y servicios de farmacia.6 empresas · VEEV · DOCS · HQY
Servicios de Comunicación
3 subsectores- Contenido e Información en InternetCómo analizar Alphabet, Meta, Spotify y otras plataformas de internet: publicidad, usuarios, inversión en IA, compensación en acciones y emisores 20-F.8 empresas · GOOG · META · SPOT
- Entretenimiento y MediosCómo analizar Disney, Netflix y otras empresas de medios: amortización de contenidos, derechos deportivos, declive de la TV de pago, deuda y caja libre.8 empresas · DIS · NFLX · WBD
- Servicios de TelecomunicacionesCómo analizar operadoras de telecomunicaciones y cable: EBITDA, deuda neta, capex en fibra y 5G, espectro, dividendo sobre caja libre y emisores 20-F.8 empresas · T · VZ · TMUS
Servicios Financieros
6 subsectores- Aseguradoras de Daños (P&C)Cómo analizar Progressive, Travelers, Chubb, Allstate y otras aseguradoras de daños: ratio combinado, primas suscritas y devengadas, reservas y valor en libros.6 empresas · PGR · TRV · CB
- Aseguradoras DiversificadasCómo analizar aseguradoras diversificadas como Berkshire Hathaway, AIG, The Hartford y Arch: float, ratio combinado, cartera de inversiones y valor en libros.4 empresas · BRK-B · AIG · HIG
- Banca de Inversión y BrokersCómo analizar Goldman Sachs, Morgan Stanley, Charles Schwab, Robinhood y otros: asesoría, trading, compensation ratio, margen de intereses y trampas contables.10 empresas · GS · MS · SCHW
- Datos Financieros y Bolsas de ValoresCómo analizar S&P Global, Moody's, MSCI, ICE, CME, Nasdaq, Cboe, Coinbase y FactSet: ingresos recurrentes y por transacción, márgenes, deuda y trampas.9 empresas · SPGI · MSCI · MCO
- Gestoras de ActivosCómo analizar BlackRock, Blackstone, KKR, Apollo y otras gestoras: activos bajo gestión, tasa de comisión, carried interest, ingresos recurrentes y trampas.10 empresas · BLK · BX · KKR
- Servicios de Crédito y PagosCómo analizar Visa, Mastercard, American Express, Capital One, PayPal, Affirm y SoFi: redes frente a prestamistas, margen de intereses, provisiones y trampas.7 empresas · V · MA · AXP
Tecnología
2 subsectores- SemiconductoresCómo analizar empresas de semiconductores: modelos fabless y con fábrica propia, el ciclo de los chips, métricas clave y las trampas de sus estados financieros.7 empresas · NVDA · AVGO · AMD
- Software — AplicacionesCómo analizar empresas de software de aplicaciones: suscripciones, Rule of 40, compensación en acciones y por qué Uber, ADP y FICO no se leen como un SaaS.5 empresas · CRM · ADBE · UBER
Utilities
5 subsectores- Distribuidoras de Agua ReguladasCómo analizar empresas de agua reguladas: inversión en redes, base de activos, procesos tarifarios, compras de sistemas municipales, dilución y riesgos.5 empresas · AWK · WTRG · AWR
- Distribuidoras de Gas ReguladasCómo analizar distribuidoras de gas natural reguladas: tarifa y base de activos, traslado del costo del gas, estacionalidad invernal, métricas y riesgos.6 empresas · ATO · NI · UGI
- Energía Renovable y AlmacenamientoCómo analizar empresas de energía renovable y almacenamiento: plantas con contratos, geotermia, baterías y constructores, sus métricas y trampas contables.4 empresas · CWEN · ORA · FLNC
- Generadores de Energía IndependientesCómo analizar generadores eléctricos independientes: precios mayoristas, coberturas, nuclear frente a gas, derivados que agitan el beneficio y deuda.5 empresas · CEG · VST · NRG
- Utilities DiversificadasCómo analizar utilities diversificadas: negocio regulado y no regulado, base de activos, rentabilidad autorizada, participadas, deuda de la matriz y dividendo.4 empresas · SRE · AES · AVA
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